전체 글53 3월 선물옵션만기일 환율 변화가 만드는 포지션 전환 3월9월(목)로 대한민국의 선물옵션만기일이 다가오면서 환율변화가 선물옵션시장의 치열한 포지션 경쟁의 중요 변수로 작용하고 있습니다. 1. 미달러 환율 반등 마감 국면과 옵션시장 포지션 변화 미달러 환율은 2021년 5월부터 2022년 9월까지 매우 과도한 수준까지 상승하였고 이러한 미달러 초 강세 현상은 글로벌 금융시장에서 미달러의 단위로 가치가 측정되는 위험자산 중 주식시장과 채권시장 중 채권가격 모두를 하락시키는 기괴한 현상을 만들었습니다. 이러한 미달러 초 강세 현상이 미국의 실물 경제까지 약영향을 미치게 되었고 이에 미국의 중앙은행인 미연준(Fed)은 2022년 9월부터 회사채 매입을 통해 매입한 채권의 가격만큼 미달러 유동성을 시장에 공급하여 과도한 미달로 초 강세 현상을 약세로 전환시켰습니다... 2023. 3. 7. 개인 포지션 변화에 반응하는 외국인, 3월 선물옵션만기 포지션 분석 2023년 2월17일(금) 미국의 옵션만기일 이후 대한민국 선물옵션시장에서는 지수의 상하방 변동성이 제한되며 지수를 특정 구간에 가둬두는 스퀴즈(squeeze) 현상이 진행되었고 이러한 스퀴즈 현상은 결국 지수에 의외의 변동성을 만들며 코스피의 폭락 현상을 유발했습니다. 이러한 코스피의 하방 충격이 격화되자 드디어 지수의 변동성을 제한하는 스퀴즈 현상을 만들었던 포지션에 변화가 시작되었습니다. 1. 환율 변화에 따른 코스피 하방 변동성 격화 2023년 2월 들어서 미달러 대비 원화 환율이 상승하며 원화 환율 가치가 약세를 나타냄에 따라 코스피의 하방 변동성이 격화되며 2023년 경기침체에 따른 코스피 폭락이 시작된 것이 아닌가하는 시장의 우려를 증폭시켰습니다. 위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 코스.. 2023. 2. 28. 환율 변화를 반영하는 3월 핫머니 선물옵션만기 포지션에 연동되는 코스피와 삼성전자 2023년 2월 들어서 미달러 환율이 반등하며 미달러 가치 강세가 진행됨에 따라 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들의 가격 하락 현상이 진행되며 글로벌 주식시장도 하락세가 진행되고 있고 글로벌 주식시장에 연동되는 코스피와 삼성전자도 환율 변화에 영향을 받아 조정세가 진행되고 있는데, 현재 진행되는 조정세는 폭락 전조 증상이 아닌 반대의 경우에 해당한다는 것을 숫자로 표현된 지표(indicator) 분석을 통해 알 수 있습니다. 1. 미국 2월 옵션만기일 이후 미달러 환율 변화와 핫머니의 선물옵션 포지션 변화 2월17일로 미국의 2월 옵션만기일로 다가가며 미달러 환율이 상승하며 미달러 가치가 강세를 나타냈고 이에 연동되어서 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품 가격이 하락하며 상품을 생산하는 기업들의 .. 2023. 2. 24. 미달러 환율이 알려주는 금리 인상에도 2023년 경기침체 발생 안하는 이유 2022년 3월부터 미국의 기준금리 인상이 현재까지 지속되자 유명한 이들은 시장에 미달러 유동성이 급감하고 부채부담이 증가되기에 2023년 경기침체가 발생할 것이고 이에 따라 주식시장은 2022년 폭락 수준을 넘어서는 추가 폭락이 진행될 것이라고 주장해오고 있습니다. 그런데 왜 아직도 경기침체와 주식시장 폭락이 시작되지않는 것일까요? 혹시 여기에는 무슨 명확한 이유라도 있는 것은 아닐까요? 1. 미국 기준금리 인상에도 미달러 유동성이 급감하지 않는 이유 미국의 격한 기준금리 인상이 지속됨에 따라 시장에서 미달러 유동성이 급감하고 이에 따라 기업들은 투자를 위한 미달러를 구하기 어렵게 되고 주식시장은 유동성이 줄어드니 폭락하게 된다는 2023년 경기침체와 주식시장의 폭락 주장의 출발점인 미달러 유동성이 실.. 2023. 2. 21. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 ··· 14 다음
