삼성전자 2022년 4분기 영업이익 급감, 삼성전자 2023년 폭락하나?

삼성전자의 2022년 4분기 영업이익이 2021년 4분기 대비 68.95% 급감한 것으로 발표되며 1월31일(화) 오전 장에서 삼성전자 주식가격은 하락하고 있습니다.

영업이익 반토막을 넘어선 삼성전자, 2023년 삼성전자 주식 가격은 폭락하는 것일까요?

1. 2022년 연간 4분기 삼성전자 매출과 영업이익과 삼성전자 주식가격

2022년 4분기에 삼성전자의 영업이익은 4조 3061억 원을 기록했는데 이는 2021년 4분기 영업이익보다 -68.95% 감소한 실적입니다. 이와 같은 삼성전자의 영업이익 급감에도 2023년에 삼성전자 주식가격이 상승할 수 있을까요?

삼성전자 2022년 4분기 영업이익 68.95% 급감, 2023년 삼성전자 주식가격 상승할 수 있을까?

2022년 4분기에 삼성전자의 영업이익은 2021년 4분기보다 -68.95% 감소했지만 2022년 연간 실적을 살펴보면 2021년 매출액 279조 6048억 원에서 2022년에 302조 2314억 원으로 전년 대비 8% 증가했습니다. 또한 연간 기준으로 삼성전자의 영업이익은 2021년 51조 6339억 원에서 2022년에 43조 376억 원으로 전년 대비 16% 감소했습니다.

즉, 4분기에 삼성전자의 영업이익 감소가 격하게 진행되었지만 매출은 2021년 대비 2022년에 소폭 증가함으로써 향후 글로벌 경제 환경이 개선될 경우에 삼성전자의 영업이익이 다시 개선될 수 있는 상태입니다.

기업의 매출은 글로벌 경제 경기에 따라 증가하기도 하고 감소하기도 하며 영업이익은 경기가 안좋을 경우 감소를 넘어 마이너스 침체를 나타내는 적자전환되는 현상이 발생하기도 합니다. 즉, 경제 환경에 따라 영업이익의 실적 등락 폭은 격화되고 매출액의 등록 폭은 상대적으로 영업이익보다 제한되는 특징을 갖습니다. 특히 경기가 좋지않을 경우에도 영업이익은 감소되지만 일정 수준 이상의 매출액을 유지하는 기업들이 경제 환경이 개선될 경우에 더 큰 이익을 나타냅니다.

따라서 삼성전자는 비록 2022년에 미달러 환율 가치의 초 강세 현상과 고물가 현상으로 인해 영업이익이 감소세를 나타냈지만 이러한 악조건 속에서도 매출을 일정 수준 이상으로 유지시킴으로써 글로벌 경제 환경이 개선될 경우 언제든지 영업이익 강화 현상을 만들 수 있다는 것을 파악할 수 있습니다.

위 자료는 삼성전자의 주식가격 방향성을 나타낸 것인데 1번으로 표기한 부분을 보면 삼성전자 주식가격은 2001년 닷컴버블 붕괴 시기에 상승 생애가 종료되었고 이후 새로운 생애를 만들기 위해 위 자료에 녹색 선으로 표기한 채널의 제일 하단 채널인 태동기로 귀항하는 윤회과정이 진행되었습니다. 2022년에 삼성전자는 새로운 생애를 만들기 위한 윤회과정이 종료된 상태입니다.

다시 말해, 삼성전자 주식가격은 2023년부터는 상승 시간은 길고 조정 기간을 짧은 상승 생애를 만들 수 있는 상태입니다. 그런데 최근 발표된 2022년 삼성전자의 영업이익이 감소하면서 과연 삼성전자 주식가격이 상승하기 위해 요구되는 실적 개선세가 비록 매출이 증가했지만 강하지 못한 상태이기에 과연 2023년 기간에 삼성전자의 주식이 상승 생애를 시작할 수 있을 것인지에 대한 의문이 생깁니다.

1월25일(화) 코스피, 선물옵션시장 수급 특징

1월31일(화)에 삼성전자의 2022년 4분기 실적이 발표되며 영업이익 급감 소식이 시장에 알려지자 삼성전자의 주식가격은 하락하고 있습니다. 그런데 위 자료에 2번으로 표기한 부분을 보면 외국인은 삼성전자의 실적 하회 소식에도 불구하고 코스피200 선물을 매수하며 향후 대한민국 금융시장이 상승할 것에 베팅하고 있습니다.

삼성전자는 대한민국 코스피에서 시가총액이 가장 큰 종목 중 하나인데 삼성전자의 실적 급감 현상이 발생했다면 외국인은 코스피의 향후 상승에 베팅하는 것이 아니라 하락에 베팅하며 선물 매도세를 나타내야 하는데 이와는 다른 외국인의 선물매수세가 진행되는 이유는 무엇일까요?

2. 2022년 4분기 삼성전자 영업이익 급감에도 외국인 선물 매수 이유

2022년 4분기에 삼성전자의 영업이익이 전년 동기 대비 68.95% 급감했고 이에 따라 코스피를 구성하는 시가총액 상위 종목인 삼성전자의 주식가격이 상승하기 힘든 상태인데 외국인은 왜 1월31일(화)에 선물매수세를 강화하며 코스피와 삼성전자의 상승에 베팅하는 것일까요?

2023년 삼성전자 주식가격 전망, 미달러 대비 원화, 원 달러 환율 영향 상승 전망

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 미달러 대비 원화 환율은 2022년 9월 말부터 상승세가 하락세로 전홛될 때 발생하는 헤드앤쇼울더 패턴이 형성되었고 2번으로 표기한 2022년 11월부터 하락 추세로 전환되며 미달러 환율 가치의 약세에 연동된 원화 환율 가치의 강세 현상이 진행되고 있습니다.

3번으로 표기한 부분을 보면 삼성전자 주식가격은 이러한 환율 변화에 연동되며 하락세가 상승세로 전환될 때 발생하는 역(reverse) 헤드앤쇼울더 패턴이 현성되었고 4번으로 표기한 붉은 화살표로 표기한 부분에서 확인할 수 있듯이 원화 환율 가치의 강세 현상에 연동되어 역 헤드앤쇼울더 패턴의 병목을 넘어선 후 조정이 진행되고 있습니다.

즉 미달러를 가져와서 한국에서 원화로 환전하여 대한민국의 선물옵션시장에 포지션을 구축하고 시가총액 상위 종목들의 주식을 매매하여 자신이 베팅한 구간으로 지수가 이동하도록 시장의 변동성을 만들고 있는 외국인은 이러한 조건에 의해 삼성전자의 영업이익이 4분기에 급감했음에도 불구하고 선물매수를 통해 향후 코스피와 삼성전자 주가의 상승에 베팅하고 있습니다.

 

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